建行业绩符预期 大行维持看好

　　建设银行昨日公布去年净利润下降近2%，但税前利润则上升18%，投资银行普遍认为是次业绩符合预期，并对该股予以看好。
　　其中美林认为建行是大型中资银行股的首选，其营运表现录得稳固的改善，其盈利能力高，估值合理。
　　瑞银亦认为建行是中资银行股之中，较值得长线投资的一只，因其按揭及基建贷款较多，较受惠中国内地宏观经济增长。
　　花旗则预测建行08年市盈率14倍及07年市账率2.8倍，估值属吸引，预测其05-09年拨备前盈利年复合增长率达到18%，料今年上半年盈利可按年增长44%，若净息差可维持2.85%水平，盈利更有进一步调高的空间；摩根大通亦预期，建行未来2-3年盈利每年增长超过20%。
　　以下为投行对建行的新(旧)目标价/评级/盈利预测调整。
　　花旗/目标价5.5元/买入/分别调高07年及08年盈利预测7%及2%。
　　美林/目标价5.8元(5.5元)/买入/调高07-08年盈利预测5-8%。
　　摩通/目标价6元(调升7%)/增持/调高07-08年盈利预测3-4%。
　　瑞银/目标价5.6元/买入/07年每股盈利预测由25分升至27分，07年维持30分。
　　高盛/目标价5.23元/中性/--