四月投资化工保险和券商股

当前位置：股票网>股票市场>正文

四月投资化工保险和券商股

来源: 信息早报时间: 2007-04-11 15:04 　

　　国泰君安

　　3月，多数股票表现超越大盘；股价、市值、PB与月度涨幅呈典型的负相关；权重股充当了股市稳定器，在方向选择方面起到决定性作用；行业表现均衡，防守性行业表现更强一些，市场更多的是追逐“资产注入”的题材股。

　　生产资料价格的波动和需求带来基本面的投资线索，券商股、机械股一季度季报会有大面积业绩预增，是投机和投资都比较适宜的标的。

　　上月但凡有好的年报业绩和分配方案的公司，股价都有了好的表现，这也为我们4月份提供了一条路径，就是预判一季度季报超预期的行业和公司，提前布局，现在看来机械行业和券商股一季度季报的业绩都会比较亮丽，众多公司会发布业绩预增50％的公告，特别是券商股，业绩愈增100％以上也是非常普遍的现象。

　　此外，让我关注的还有的是一个价格现象，即国际化肥价格出现了大幅度的上涨，从而拉大了国内外的价差，加之国际粮食价格的上涨带动化肥需求上升，以及国内春耕季节的来临，用肥高峰也将来临，化肥价格的故事是不是会给龙头企业带来投资机会。其中磷化工的六国化工、尿素煤头企业华鲁恒升和柳化股份，预计在股价方面都会有所表现。

　　市场流动性充裕，化工、建筑产品、技术硬件与设备、建材、耐用消费品与服装已经保持两个月的资金流入，值得重点关注，保险行业成交放大，房地产和饮料成交量回复，都存机遇。

　　贸易顺差造就了太多流动性，这点可从模拟的超额流动性图表中体现，而繁荣的自循环机制，带动了更多国民参与进股市，股市的资金面由此空前的充裕；而短期、中期、长期利率本月也没有异常的大幅上升，显示流动性充裕仍然是常态。

　　资金需求方面，随着市场持续创出新高，管理层却明显放慢3月的筹资力度，呵护之情溢于言表。我们现在可以揭示的现象是，当市场出现不稳定时，管理层能通过资产（譬如股票发行）和资金（譬如基金发行以及用罄额度的QFII再审批）的供需来调节市场的平衡点，这个说明我们的市场有形之手还是有力的。

　　至于“大小非”减持的高峰来临，4月和5月是年内的第一个高峰，先前的案例是“大非”为代表的产业资本的价值判断与财务投资者的价格判断是错位的，也的确对股价的月度表现造成了负面影响，合理的回避是一种理智的表现。

　　而对场内资金板块流动的跟踪，我们构建了分行业的年度与月度的成交金额占比对比图、以及成交增长占比增幅对比图，3月，资金持续的、强势的、流入的行业板块依次为：保险、容器与包装、商业服务与用品、化工、航空、公路与铁路运输、建材、耐用消费品与服装、制药生物科技与生命科学、零售业、建筑产品、技术硬件与设备，其中化工、建筑产品、技术硬件与设备、建材、耐用消费品与服装已经保持两个月的连续资金流入，值得重点挖掘，而保险是除了化工行业外资金流入的另一大市值行业也需要关注；此外资金流入的行业基本市值较小，而多个行业，比如房地产、饮料都呈现成交量回复放大的过程，这与市场的行业轮涨次序有显著的相关，存在补涨的机会。

　　本月，经过自上而下、自内而外的因素比较和市场特征提炼后，对市场的流动性有了充分的认识，并分配其更高的权重配比，我们对月度投资的建议，偏向于动量因素，因此，建议增配两大行业：化工和保险，以下是我所股票学习员给出增持评级的公司：山西三维（000755）盐湖钾肥（000792）华峰氨纶（002064）烟台万华（600309）柳化股份（600423）山西焦化（600740）中国人寿（601628）。

　　而农资价格上升的机会是难得的基本面主导的投资机会，不能错失，因此我们将WIND资讯平台提供的众卖方研究员的业绩预估做了统计，从中建议关注六国化工（600470）、华鲁恒升（600426）、柳化股份（600423）。

　　最后，要提出来的投资机会，是参股券商的个股的投资机会，如辽宁成大、吉林敖东、华茂股份、长城信息、两面针、兰生股份、雅戈尔、皖维高新、宏图高科、中粮地产、桂东电力、中恒集团、中海海盛、亚泰集团、华资实业、索芙特、海欣股份、大众交通、河池化工、锦江股份、保定天鹅、皖能电力、浦东金桥、湖北金环、百联股份、东方明珠、东方明珠、葛洲坝。
　　

本周热点

·化工行业：在精彩纷呈的行情中寻找宝藏 (04-02)
·长城证券机械行业二季度投资策略 (04-09)
·有色金属：金属价格分化加剧 (04-02)
·水泥行业：良好的开局预示着丰收年 (04-02)
·煤炭行业：关注行业整合注重核心竞争力 (04-02)
·造纸行业：行业转暖迹象已经越来越明确 (04-02)
·水上运输：二季度投资策略 (04-02)
·牛市激情延续股权价值凸现 (04-11)
·战略建仓具整合预期电力龙头 (04-11)
·大盘蓝筹股领跑的三个理由 (04-11)
·券商业绩飙升参股公司面临价值重估 (04-11)
·中投证券：现在的股票市场泡沫之说难以成 (04-11)
·基金没跑赢基准专家理财灵不灵 (04-11)
·本轮业绩浪行情仍将具备相当空间 (04-11)
·投资收益：业绩增长的助推器 (04-11)

·本轮业绩浪行情仍将具备相当空间 (04-11)
·投资收益：业绩增长的助推器 (04-11)
·基金没跑赢基准专家理财灵不灵 (04-11)
·八大机构二季度投资策略精选 (04-11)
·中投证券：现在的股票市场泡沫之说难以成 (04-11)
·注意市场正在形成的新格局 (04-11)
·券商业绩飙升参股公司面临价值重估 (04-11)
·警惕牛市行情中的阶段性调整 (04-11)
·牛市激情延续股权价值凸现 (04-11)
·大盘蓝筹股领跑的三个理由 (04-11)
·战略建仓具整合预期电力龙头 (04-11)
·电解铝公司仍处黄金时节 (04-11)
·关注温和通胀下的资产升值 (04-11)
·利润释放助推公司业绩提升 (04-11)
·有色金属：景气主基调构成估值优势 (04-11)

四月投资化工 保险和券商股

四月投资化工保险和券商股